За последние пять лет в Узбекистане существенно выросло количество наличных денег в обращении. Если в 2022 году этот показатель составлял 28,6 трлн сумов, то к 2025 году объем почти достиг 68,5 трлн сумов — то есть почти в 2,4 раза больше первоначального уровня. Это подтверждается данными Центробанка страны.
📉 При этом важно отметить, что хотя абсолютный объем наличных растёт, их доля в общей денежной массе (M2) постепенно сокращается. Так, доля наличных в денежной массе уменьшилась до ниже 20% (примерно 19,2% по состоянию на 2025 год), что говорит о сдвиге в сторону безналичных форм расчётов.
🌍 Сравнение: Япония и Германия
🇯🇵 Япония
В Японии наблюдается падение объёма наличных денег в обращении, что стало заметным трендом в 2025 году — впервые за 18 лет денежная база (включая наличные) сократилась. Это произошло на фоне отказа Банка Японии от масштабной программы стимулирования экономики и роста процентных ставок.
Кроме того, данные показывают, что баланс банкнот в обращении в Японии сокращается третий год подряд из-за роста популярности безналичных платежей и цифровых инструментов.
🇩🇪 Германия
В Германии наличные по-прежнему остаются широко используемыми: в 2023 году около 51% всех транзакций проводились наличными, хотя их доля постепенно уменьшается в пользу карт и электронных платежей.
Это отражает общую европейскую тенденцию: частота использования наличных снижается, но они сохраняют важную роль — особенно для мелких платежей и в повседневной торговле.
📉 Тенденция к снижению наличных
📌 Мировой контекст
Во многих развитых странах доля наличных в платежной системе сокращается, а электронные средства расчёта становятся всё более популярными:
-
В Японии доля безналичных платежей росла в последние годы, что способствует уменьшению использования наличных.
-
В Еврозоне, включая Германию, доля безналичных транзакций растёт, и доля наличных в объёме платежей сокращается по мере цифровизации системы.
Также существует явление, описанное экономистами как «парадокс банкнот»: даже при снижении доли наличных транзакций общая сумма валюты в обращении (как процент от ВВП) может расти. Это отражает изменение поведения, когда наличные всё ещё хранятся как запас стоимости, несмотря на рост безналичных расчетов.
🧭 Почему наличные всё ещё востребованы
Несмотря на тенденцию к цифровизации, наличные сохраняют свои преимущества, в том числе:
-
✅ Анонимность и конфиденциальность — отсутствует необходимость делиться финансовыми данными.
-
✅ Доступность для всех слоёв населения, включая тех, кто не пользуется банковскими услугами.
-
✅ Работоспособность без Интернета или технической инфраструктуры.
-
✅ Наличие «резервного» средства при сбоях в электронных системах.
Однако есть и существенные минусы наличных по сравнению с безналичными платежами:
❗ Минусы наличного оборота
-
Высокие издержки обслуживания — печать, транспортировка и безопасность требуют значительных затрат.
-
Риски утери и кражи — физические деньги нелегко защитить.
-
Сложности контроля и прозрачности — наличные чаще используются в теневой экономике.
-
Медленная скорость расчётов — безналичные операции быстрее и удобнее, особенно онлайн.
Из-за этих факторов во многих странах проводятся планы по постепенному снижению роли наличных и стимулированию перехода на безналичные и цифровые расчёты.
📍 Узбекистан: тренды и планы
Центральный банк Узбекистана также отмечал постепенное снижение доли наличных денег в денежной массе, что отражает тенденцию перехода к более широкому использованию электронных через терминалы и карты.
В республике также обсуждались планы на постепенное уменьшение оборота наличных в пользу безналичных расчетов как часть модернизации финансовой системы и борьбы с тенью экономики — подобно международным трендам.
📌 Вывод
✔️ В Узбекистане объём наличных денег в обращении вырос за последние годы, но их доля в денежной массе сокращается.
✔️ В мировых развитых экономиках, таких как Япония и Германия, тренд также направлен на рост безналичных платежей и снижение зависимости от наличных.
✔️ Несмотря на цифровизацию, наличные сохраняют свою значимость, особенно в ситуациях, где важны доступность и конфиденциальность.
